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流动性分层加速,中小型融资租赁公司流动性管理难度加大

文章出处:本站 人气:4533 发表时间:2022-05-17 10:18:06

2020年,严格监管叠加疫情影响,金融租赁行业经营压力大,行业分化加剧。以央企为背景的金融租赁公司经营相对稳定,而大多数中小型金融租赁公司则处于收缩状态。

融资能力一直是融资租赁公司的生命线。但近年来,融资环境边际收紧,许多融资租赁公司由于资产质量下降、贷款困难等原因,流动性管理存在问题。

资本市场应该更客观地了解金融租赁公司的业务风险和业务贡献,并改变他们对该行业的看法。此外,我们也期待着对从事实际租赁业务的公司给予更多的支持。中国外商投资企业协会租赁行业委员会主席杨刚在最近的2020年中国金融租赁年会上表示。

流动性分层加速。

目前,融资租赁公司主要通过银行渠道获得融资。银行贷款约占企业资金来源的80%,多为一年期贷款,资产负债期存在一定的错配。

2018年金融去杠杆化,行业由银监会监管,中小型金融租赁公司信贷政策收紧,加上宏观经济调整环境,市场担心中小型金融租赁公司承租人信用风险加速暴露,银行贷款小型租赁公司融资难度和融资成本,外部融资渠道受阻。

一家金融租赁公司的负责人告诉《中国商业新闻》,今年第 一季度,金融租赁公司的日子是最悲伤的,许多客户逾期,出租人推迟了。在债务方面,金融租赁公司很难得到银行的财政支持,一些公司的流动性也很困难。

为缓解疫情影响,监管部门采取了一系列政策支持。一些金融租赁公司的融资有所改善。根据第三方数据,2020年1月至9月,金融租赁公司共发行债券280份,总计2315亿元,同比增长32.7%和17.06%;ABS共发行652份订单,总计1970.63亿元,同比增长8.31%和0.36%。

然而,2020年第四季度,反周期政策呈边际收紧趋势。东方金城金融业务部分析师张丽表示,未来金融租赁公司的资金供应将收紧,监管和资产质量分化将加快不同租赁公司的流动性分层。预计中小型产业背景和第三方租赁公司短期流动性管理将更加困难。

监管新规制约了央企子公司的业务。

随着监管的加强和经济环境的变化,除了金融租赁公司外,央企或集团背景下的金融租赁公司已成为租赁行业的主力军。与此同时,一些新的监管措施也在逐步实施。

今年6月9日,中国银行业和保险监督管理委员会发布了《金融租赁公司监督管理暂行办法》,称金融租赁公司应加强对重点承租人的管理,控制单一承租人和承租人作为关联方的业务比例,有效防范和分散经营风险。金融租赁公司应当遵守以下监管指标:金融租赁公司对单一承租人的所有金融租赁业务余额不得超过净资产的30%;金融租赁公司对单一集团的所有金融租赁业务余额不得超过净资产的50%。

一家央企金融租赁公司的高管表示,许多金融租赁公司的成立是为了为集团服务,但目前受到新的租赁规定的限制。例如,注册资本30亿元的金融租赁公司,按照单一集中的原则,单一客户不得超过9亿元。但有时央企子公司关联交易中的单一项目金额超过10亿元,不符合监管要求。

监管设定金融租赁公司集中度和相关性等审慎监管指标的目的是引导金融租赁公司专注于主营业务,增强风险意识,逐步提高风险防范能力,这对具有集团产业背景的金融租赁公司有很大影响。上述人士表示。

另一家央企的资租赁公司表示,集团行业背景下的租赁公司应首先平衡监管要求和股东意愿。集团成立融资租赁公司是为了其行业业务,监管的初衷是希望融资租赁公司支持中小企业和实体经济。虽然中国银行业和保险监督管理委员会允许省级地方金融监管机构根据实际情况适当延长新规定的过渡期,但未来各地的具体实施情况可能会有所不同。但目前,金融租赁公司仍需严格执行监管要求,并与股东协商。

回归租赁起源融资+融资

融资租赁的本质是融资,形式是融资,融资租赁公司需要考虑与银行的差异化发展。

江苏金融租赁公司董事长熊先根表示,金融租赁公司的生活空间在于做银行不能做的事情和银行不想做的事情。中国的中小微融资市场巨大,但由于中小微企业的特点,风险也很大。金融租赁公司要想做好中小微业务,必须具备快速获取客户、风险控制和决策的能力。

中信金融租赁总裁余秀东表示,近年来,金融租赁行业实际上逐渐脱离了租赁金融产品的本质,更多的是作为一个简单的资本提供商,失去了金融产品的起源。

如何回到租赁的起源是租赁公司目前需要认真考虑的一个话题。余秀东表示,为了找到正确的业务定位,租赁行业应根据自身的特点和资源禀赋,找到自己的行业立足点和业务起点,培养差异化的竞争优势,有效发挥服务实体经济的功能。此外,我们还应该加强租赁和投资的联系。高端制造业、战略性新兴制造业和服务业将变得越来越重要,但这些行业不确定性大,投资周期长,缺乏财务数据和抵押资产,主流金融机构支持这些创新产业,金融租赁行业可以发挥金融+金融的双重功能,实现租赁投资联动的准确支持。但在当前的监管环境下,金融租赁公司在租赁和投资联动方面仍存在一定的限制。余秀东说。

贵银金融租赁公司总裁罗晓春告诉《中国商业新闻》,与银行相比,金融租赁公司规模小,资本少,单一业务量大,缓解风险的手段少。因此,抗风险能力弱于银行,需要制定足够的计划,充分控制风险。他说:目前,我们应该抓住高利润的窗口期,提前暴露,尽快处理风险,尽量减少疫情带来的负面影响。


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